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Sam Bankman-Fried, CEO y fundador de FTX, camina cerca del Capitolio de EE. UU., en Washington, DC, el 15 de septiembre de 2022.

Graeme Sloan | Sipa a través de imágenes de AP

NASSAU, Bahamas — A pesar de haber sido expulsado del gigante de las criptomonedas que fundó, Sam Bankman-Fried le dijo a CNBC que está tratando de cerrar un acuerdo multimillonario para rescatar a FTX, que solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 a principios de este mes.

En una breve entrevista con CNBC el viernes por la noche, el fundador de FTX se negó a dar detalles sobre la caída de su conglomerado de criptomonedas, o lo que sabía más allá de que las responsabilidades fueran «miles de millones de dólares más grandes de lo que pensaba». Bankman-Fried rechazó una entrevista en cámara o una discusión más amplia en el registro. Dijo que estaba concentrado en recuperar los fondos de los clientes y que todavía está en la búsqueda de asegurar un trato.

“Creo que deberíamos tratar de obtener el mayor valor posible para los usuarios. Odio lo que sucedió y deseo profundamente haber sido más cuidadoso”, dijo Bankman-Fried a CNBC.

Bankman-Fried también sostuvo que hay «miles de millones» de dólares en activos de clientes en jurisdicciones «donde había saldos segregados», incluso en los EE. .

Lo que alguna vez fue un imperio global de 32.000 millones de dólares se ha derrumbado en las últimas semanas. Rival Binance había firmado una carta de intención para comprar el negocio internacional de FTX cuando enfrentaba una crisis de liquidez. Pero su equipo decidió que el intercambio no se podía salvar, y un ejecutivo de Binance describió el balance como si «hubiera estallado una bomba». FTX solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 el 11 de noviembre y nombró a John Ray III como nuevo director ejecutivo, cuya experiencia corporativa incluye la reestructuración de Enron tras su histórico colapso.

A pesar de perder el acceso a su correo electrónico corporativo y a todos los sistemas de la empresa, Bankman-Fried sostiene que puede desempeñar un papel en los próximos pasos. Los inversores de capital de riesgo le dijeron a CNBC que el hombre de 30 años había estado llamando para tratar de obtener fondos en las últimas semanas. Aún así, los inversores dijeron que no podían imaginar ninguna empresa con un balance o apetito por el riesgo lo suficientemente grande como para rescatar al asediado FTX.

Según los expertos legales, un acuerdo improbable negociado por Bankman-Fried sería visto de la misma manera que cualquier oferta de rescate competitiva.

«Él no es diferente a cualquier tercero pretendiente en este momento, aparte del hecho de que es un accionista mayoritario de FTX», dijo Adam Levitin, profesor de derecho de la Universidad de Georgetown y director de Gordian Crypto Advisors. «Él podría venir a Delaware con una oferta no solicitada y decir quiero comprar a todos los acreedores por un precio. Pero eso tendría que ser aprobado por el tribunal de quiebras, no puede forzar un trato».

El nuevo CEO de FTX también ha dicho que está abierto a un rescate. El sábado, Ray dijo que la compañía de criptomonedas busca vender o reestructurar su imperio global.

«Según nuestra revisión de la semana pasada, nos complace saber que muchas subsidiarias reguladas o con licencia de FTX, dentro y fuera de los Estados Unidos, tienen balances solventes, administración responsable y franquicias valiosas», dijo el jefe de FTX, Ray, en un comunicado, agregando que es «una prioridad» en las próximas semanas para «explorar ventas, recapitalizaciones u otras transacciones estratégicas».

Después de revisar el estado de las finanzas de FTX la semana pasada, Ray dijo que nunca había visto «una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable» en sus 40 años de carrera. Agregó que Bankman-Fried y los altos ejecutivos eran «un grupo muy pequeño de personas sin experiencia, poco sofisticadas y potencialmente comprometidas», y calificó la situación como «sin precedentes».

Batalla en las Bahamas

Parte de la capacidad de Bankman-Fried para firmar un acuerdo puede depender de qué jurisdicción tiene más voz en el proceso de quiebra.

En una presentación reciente, el nuevo CEO de FTX, Ray, citó una conversación con un reportero de Vox la semana pasada en la que Bankman-Fried sugirió que los clientes estarían en una mejor posición si «nosotros» pudiéramos «ganar una batalla jurisdiccional contra Delaware». También le dijo a Vox que «lamenta» declararse en bancarrota del Capítulo 11, lo que eliminó cualquier reestructuración de FTX fuera de su control, agregando «reguladores fk».

Miles de millones en activos de clientes de FTX ahora están atrapados en el limbo entre un tribunal de quiebras en Delaware y la liquidación en las Bahamas.

John Ray colocó a FTX y a más de 100 subsidiarias bajo la protección por bancarrota del Capítulo 11 en Delaware, pero eso no incluyó a FTX Digital Markets, que tiene su sede en las Bahamas. La rama de FTX con sede en Nassau no posee ni controla ninguna otra entidad, según el organigrama presentado por Ray.

La Comisión de Valores de Bahamas contrató a sus propios liquidadores para supervisar la recuperación de activos y está respaldando un proceso del Capítulo 15 en Nueva York, que otorga reconocimiento a los representantes extranjeros en los procedimientos estadounidenses. Como parte de ese proceso, los reguladores de Bahamas dijeron que transfirieron la criptomoneda de los clientes a otra cuenta para «proteger» a los acreedores y clientes. También afirmó que el proceso de bancarrota del Capítulo 11 de EE. UU. no se aplica a ellos.

El movimiento de las Bahamas va en contra de lo que está sucediendo en Delaware.

El patrimonio de FTX afirmó que esos retiros no fueron «autorizados» y acusó al gobierno de Bahamas de trabajar con Bankman-Fried en esa transferencia. El nuevo equipo de liderazgo de FTX desafió a los liquidadores de las Bahamas y solicitó a la corte de los EE. UU. que interviniera mientras hacía cumplir una suspensión automática, una característica estándar de los procedimientos del Capítulo 11. Por lo general, la quiebra está destinada a cercar los activos para asegurarse de que no se puedan tocar sin la aprobación de la corte.

El equipo de FTX afirmó que el grupo de las Bahamas no tenía derecho a mover dinero y calificó los retiros de las Bahamas como «no autorizados». La firma de datos Elliptic estimó el valor de la transferencia, que inicialmente se pensó que era un truco, en alrededor de $ 477 millones.

«Hay algunos problemas que requieren coordinación o lucha para resolverlos: habrá algunas maniobras cuando se trata de activos en las Bahamas frente a los EE. UU.», dijo Daniel Besikof, socio de Loeb & Loeb. «La gente de Bahamas está tomando una lectura más amplia de su mandato y Estados Unidos está tomando una lectura más técnica».

El caos de la bancarrota es en parte el resultado de una contabilidad desordenada por parte de FTX. Bajo el liderazgo de Bankman-Fried, John Ray dijo que la compañía «no mantuvo un control centralizado de su efectivo» -«no había una lista precisa de cuentas bancarias y signatarios»- y «una atención insuficiente a la solvencia de los socios bancarios».

Parte de la motivación de las Bahamas para el control puede deberse a intereses económicos. FTX organizó una conferencia financiera de alto perfil con SALT en Nassau y planeó invertir $ 60 millones en una nueva sede que un alto ejecutivo comparó con el campus de Google o Apple en Silicon Valley.

«Parte de esto se trata de proteger a los acreedores nacionales: esta es una empresa de las Bahamas. También se puede ganar mucho dinero para los bufetes de abogados locales de las Bahamas, tiene todo el efecto de goteo», dijo Levitin de Georgetown. «Va a haber cierto nivel de competencia de miradas entre el tribunal de quiebras de Delaware y el regulador de Bahamas».

El futuro de Bankman-Fried

Algunos expertos dicen que Bankman-Fried puede estar buscando un rescate para reducir su propia responsabilidad penal y su posible tiempo en la cárcel. Bankman-Fried no respondió a una solicitud de comentarios sobre posibles cargos.

Justin Danilewitz, socio de Saul Ewing que se enfoca en delitos de cuello blanco, dijo que si bien las probabilidades de que alguien acuda en masa para recuperar FTX son «altamente improbables dadas las asombrosas pérdidas», mitigar las pérdidas de los clientes puede ser una táctica para verse mejor a los ojos. de la Corte.

«A menudo, eso es muy recomendable si un acusado está en un verdadero lío y las pruebas son convincentes; es una buena idea tratar de enmendar lo antes posible», dijo Danilewitz.

Algunos han comparado ese resultado con lo que sucedió en MF Global, anteriormente dirigida por el exgobernador de Nueva Jersey, Jon Corzine. La empresa fue acusada de utilizar el dinero de los clientes para pagar las facturas de la empresa. Pero Corzine llegó a un acuerdo con la CFTC por $5 millones, sin admitir ni negar la mala conducta.

El enfoque podría resultar contraproducente, dijo Danilewitz. Ese movimiento podría «reflejar un grado de culpabilidad o ser visto como una admisión, y alguien asumiendo la responsabilidad de lo que sucedió».

Incluso si Bankman-Fried logra desempeñar un papel en la recuperación de fondos a través de un rescate, o de alguna manera obtener más control a través de un proceso de liquidación de Bahamas, puede enfrentar años de luchas legales, desde posibles fraudes electrónicos hasta litigios civiles.

El fraude electrónico requiere pruebas de que el acusado se involucró en un esquema para defraudar y utilizó transferencias interestatales para lograrlo. El término máximo legal es una sentencia máxima de 20 años, además de las multas. Danilewitz lo llamó «la herramienta favorita del fiscal federal en la caja de herramientas». La pregunta clave, dijo, tendrá que ver con la intención del acusado. «¿Fue todo esto un gran percance, o hubo una mala conducta intencional que podría dar lugar a responsabilidad penal federal?»

Otros han comparado la situación legal de Bankman-Fried con la de Bernie Madoff y Elizabeth Holmes, la última de las cuales fue sentenciada el viernes a 11 años de prisión por fraude luego de engañar a los inversionistas sobre la supuesta eficacia de la tecnología de análisis de sangre de su compañía.

«El veredicto de Theranos no debería haberlo dejado sintiéndose bien», dijo Levitin de Georgetown. «Él tiene un riesgo real aquí. Existe la posibilidad de responsabilidad penal y responsabilidad civil».

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