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(Bloomberg) — Las acciones fluctuaron mientras los operadores sopesaban los informes económicos en medio de las apuestas de que no serán suficientes para convencer a los funcionarios de la Reserva Federal de reducir su ritmo de aumentos de tasas la próxima semana, como se señaló recientemente.

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Los precios al productor de EE. UU. aumentaron en noviembre más de lo previsto, impulsados ​​por los servicios y subrayando la rigidez de las presiones inflacionarias que respaldan los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal hasta 2023. Mientras tanto, las expectativas de inflación a corto plazo disminuyeron inesperadamente al nivel más bajo en más de un año y la confianza del consumidor repuntó, ayudada por la caída de los precios de la gasolina.

“Con los operadores nerviosos, cualquier indicación de que los precios siguen elevados y que la inflación es más rígida de lo que se cree actualmente es negativa para los mercados”, dijo Chris Zaccarelli, director de inversiones de Independent Advisor Alliance. “Es probable que la Fed siga adelante con sus planes de reducir la subida de tipos de 75 pb por reunión a 50 pb por reunión, pero si hay alguna posibilidad de un repunte de Santa Claus este año, dependerá de la inflación. los datos del próximo martes serán más bajos de lo esperado”.

En vísperas de la decisión de la Fed del miércoles, todos los ojos estarán puestos en las cifras de inflación al consumidor. Los banqueros centrales de EE. UU., incluido el presidente Jerome Powell, han estado señalando una desaceleración en el ritmo de los aumentos de tasas, al tiempo que enfatizan que los costos de los préstamos deberán seguir aumentando y seguir siendo restrictivos durante algún tiempo para vencer la inflación.

“El PPI mensual aumenta ligeramente y supera las expectativas es otro recordatorio de cuán persistente es la inflación”, dijo Mike Loewenart de la Oficina de Inversiones Globales de Morgan Stanley. “Aunque tenga en cuenta que en comparación con donde estábamos hace un año, estamos en un lugar mejor y nos dirigimos en la dirección correcta. Es poco probable que el informe más caliente de lo esperado de hoy sea suficiente para empujar a la Fed a mantener los aumentos de 75 puntos básicos la próxima semana, pero cualquier noticia negativa en el frente de la inflación es una espina clavada tanto para la Fed como para los inversores».

La Fed está preparada para decepcionar a Wall Street, ya que mantiene las tasas en su punto máximo a lo largo de 2023, frustrando las esperanzas de que los mercados hayan descontado los recortes de tasas en la segunda mitad y haciendo muy probable una recesión. Los funcionarios elevarán las tasas en 50 puntos básicos la próxima semana, luego de cuatro aumentos consecutivos de 75 puntos básicos, y en un cuarto de punto en las siguientes dos reuniones, encontró la encuesta.

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Si bien muchos inversionistas están impacientes por que la Fed entregue su último aumento de tasas, la historia muestra que deben tener cuidado al hacerlo mientras la inflación sigue siendo elevada, según los estrategas de Bank of America Corp.

Un análisis realizado por Michael Hartnett y su equipo mostró que las acciones obtuvieron mejores resultados después de que la Fed dejó de aumentar las tasas durante los períodos de desinflación en los últimos 30 años. Sin embargo, durante la era de alta inflación en las décadas de 1970 y 1980, las acciones cayeron después de la última alza, escribieron en una nota. En el ciclo actual, esperan que la Fed suba las tasas por última vez en marzo de 2023.

El Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y otros expresaron su preocupación por el empeoramiento de las perspectivas mundiales, aunque tenían la esperanza de que la reapertura de China ayude a respaldar el crecimiento mundial. La directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, dijo que los indicadores muestran que es probable que se reduzcan más las calificaciones del crecimiento mundial. La institución actualmente pronostica que el crecimiento global será del 2,7% el próximo año, una desaceleración del 3,2% de este año.

Algunos de los mayores inversores del mundo predicen que las acciones registrarán ganancias de dos dígitos el próximo año, lo que traería alivio después de que las acciones mundiales sufrieran su peor pérdida desde 2008.

En medio del optimismo reciente de que la inflación ha alcanzado su punto máximo, y que la Fed pronto podría comenzar a cambiar su tono, el 71% de los encuestados en una encuesta de Bloomberg News espera que las acciones suban, frente al 19% que pronostica caídas. Para aquellos que vieron ganancias, la respuesta promedio fue un 10% de retorno.

No hay prestatarios que busquen vender bonos nuevos de grado de inversión de EE. UU. el viernes, según una encuesta informal de suscriptores de deuda.

El mercado esperaba ansiosamente los datos del índice de precios al productor, una lectura clave de la inflación, que llegó más caliente de lo esperado. No está claro si una empresa que se retiró el miércoles y el jueves regresará la semana que viene, pero parece que no hay muchos otros acuerdos en espera para el resto de diciembre.

En otros lugares, el petróleo subió después de que el presidente Vladimir Putin dijera que Rusia podría reducir su producción.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Cepo

  • El S&P 500 apenas cambió a las 10:05 a. m., hora de Nueva York.

  • El Nasdaq 100 cambió poco

  • El Promedio Industrial Dow Jones cambió poco

  • El Stoxx Europe 600 subió un 0,8%

  • El índice MSCI World subió un 0,3%

Monedas

  • El índice Bloomberg Dollar Spot cambió poco

  • El euro cayó un 0,2% a 1,0535 dólares

  • La libra esterlina subió 0.2% a $1.2264

  • El yen japonés cambió poco a 136,63 por dólar

CRIPTOMONEDAS

  • Bitcoin cambió poco a $ 17,174.8

  • Ether cayó 0.3% a $1,274.6

Cautiverio

  • El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 3,54%

  • El rendimiento a 10 años de Alemania avanzó 10 puntos básicos hasta el 1,92%

  • El rendimiento británico a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 3,15 %

materias primas

  • El crudo West Texas Intermediate subió un 1% a 72,20 dólares el barril

  • Los futuros del oro subieron un 0,4% a 1.808,60 dólares la onza

Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.

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