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(Bloomberg) — Las acciones de EE. UU. extendieron sus pérdidas y los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron después de que los datos de inflación más calientes de lo esperado impulsaron las apuestas sobre un aumento enorme de las tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana.

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Una venta generalizada se apoderó de las acciones, con el S&P 500 cayendo un 3% y el pesado Nasdaq 100 hundiéndose más del 4%, ya que las acciones sensibles al rendimiento sufrieron el mayor golpe. Los comerciantes de swaps ahora están valorando por completo un aumento de la tasa de tres cuartos de punto porcentual, con un aumento de las apuestas para los movimientos en noviembre y las tasas de política finalmente alcanzando alrededor del 4,3% a principios de 2023.

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El rendimiento del Tesoro a dos años, el más sensible a los cambios de política, saltó hasta 21 puntos básicos, empujándolo más de 30 puntos básicos por encima de la tasa a 10 años y profundizando una inversión en lo que generalmente es una advertencia de recesión.

El índice de precios al consumidor aumentó un 0,1% desde julio, después de no haber cambios en el mes anterior, según mostraron los datos del Departamento de Trabajo el martes. Con respecto al año anterior, los precios subieron un 8,3 %, una ligera desaceleración pero aún más que la estimación mediana del 8,1 %. El llamado IPC subyacente, que elimina los componentes más volátiles de alimentos y energía, también superó las previsiones.

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“El reciente repunte de las acciones parecía increíblemente imprudente y prematuro”, dijo James Athey, director de inversiones de Abrdn. “Ese número del IPC es muy fuerte en relación con el consenso y no será lo que la Fed quería ver en absoluto. La posibilidad de que el ritmo de las alzas se desacelere después de septiembre ha disminuido un poco como resultado de estos datos”.

Más comentarios

  • “La inflación general ha tocado techo pero, en una clara señal de que la necesidad de continuar subiendo las tasas no ha disminuido, el IPC subyacente está nuevamente al alza, lo que confirma la naturaleza muy complicada del problema de la inflación en EE. UU.”, Seema Shah, estratega global en jefe de Principal Global Investors, dijo en una nota. “De hecho, el 70% de la canasta del IPC está experimentando un aumento de precios anualizado de más del 4% mensual. Hasta que la Reserva Federal pueda domar a esa bestia, simplemente no hay lugar para una discusión sobre pivotes o pausas”.

  • “El informe del IPC fue inequívocamente negativo para los mercados de valores”, escribió Matt Peron, director de investigación de Janus Henderson Investors. “El informe más caliente de lo esperado significa que recibiremos una presión continua de la política de la Fed a través de aumentos de tasas. También hace retroceder cualquier «pivote de la Fed» que los mercados esperaban en el corto plazo».

  • “Aunque el anuncio de hoy muestra que la inflación sigue siendo históricamente alta, puede haber señales de que la presión de la inflación está disminuyendo”, dijo Richard Flynn, director gerente de Charles Schwab UK. “Los inventarios de la empresa están aumentando en relación con las ventas, el crecimiento económico mundial se ha debilitado y el dólar estadounidense está fuerte, todos los indicios de que los aumentos de precios pueden comenzar a disminuir pronto. Dicho esto, la inflación sigue estando muy por encima del objetivo de la Fed”.

  • “Si bien ha habido cierta relajación en las expectativas de inflación a largo plazo, los datos recientes todavía apuntan en general a una imagen de alta inflación y un mercado laboral ajustado”, dijo Silvia Dall’Angelo, economista sénior de Federated Hermes Ltd. “Esto implica la el riesgo de que la inflación se consolide a través de efectos de segunda ronda sigue siendo elevado. En consecuencia, es probable que la Fed mantenga su trayectoria agresiva en los próximos meses”.

  • «Yo compraría esta caída», dijo Peter Tchir, director de macroestrategia de Academy Securities. «Tenemos problemas más importantes a los que nos enfrentamos, pero esto parece una respuesta algorítmica a los datos, persiguiendo posiciones largas débiles recientes, por lo que soy un comprador de acciones y bonos aquí».

Los últimos datos de inflación se produjeron en medio del debate sobre las perspectivas de la economía mundial y cómo afectará a los mercados. Las acciones han subido en los últimos días, y el S&P 500 completó el lunes su mayor aumento de cuatro días desde junio. JPMorgan Chase & Co. dijo que un aterrizaje suave se está convirtiendo en el escenario más probable para la economía global, pero la última encuesta de Bank of America Corp. mostró que la cantidad de inversores que esperan una recesión ha alcanzado el nivel más alto desde mayo de 2020.

Un indicador del dólar revirtió una caída para cotizar un 0,9% más alto. El repunte del petróleo crudo se estancó ya que el ascenso del dólar contrarrestó las preocupaciones sobre la demanda global. Bitcoin cayó por debajo de $ 22,000.

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Aquí hay algunos eventos clave para ver esta semana:

  • IPC del Reino Unido, miércoles

  • IPP de EE. UU., miércoles

  • Inventarios comerciales de EE. UU., fabricación del imperio, ventas minoristas, solicitudes iniciales de desempleo, producción industrial, jueves

  • Ventas de viviendas en China, ventas minoristas, producción industrial, activos fijos, tasa de desempleo encuestada, viernes

  • IPC de la zona del euro, viernes

  • Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU., viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Cepo

  • El S&P 500 cayó un 3% a las 13:03 hora de Nueva York

  • El Nasdaq 100 cayó un 4,1%

  • El promedio industrial Dow Jones cayó un 2,7%

  • El índice MSCI World cayó un 2,5%

Monedas

  • El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 1%

  • El euro cayó 1,2% a $1,0002

  • La libra esterlina cayó un 1,3% a 1,1527 dólares

  • El yen japonés cayó un 1% a 144,27 por dólar

Cautiverio

  • El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó siete puntos básicos hasta el 3,42%

  • El rendimiento a 10 años de Alemania avanzó ocho puntos básicos hasta el 1,73%

  • El rendimiento británico a 10 años avanzó nueve puntos básicos hasta el 3,17 %

materias primas

  • El crudo West Texas Intermediate cayó un 2,1% a 85,96 dólares el barril

  • Los futuros del oro cayeron un 1,5% a 1.714,90 dólares la onza

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